Wpływ stóp procentowych na rynek nieruchomości

Wpływ stóp procentowych na rynek nieruchomości

150 150 Andrzej_Kolacz

Obniżka czy podwyżka co jest dobre dla rynku nieruchomości?

Dzisiaj temat z pogranicza nieruchomości i ekonomii.

Opowiem Wam jak zmiany stóp procentowych wpływają na rynek nieruchomości. Oczywiście zajmę się tylko najważniejszymi czynnikami i jest to moje prywatne zdanie.

Zacznijmy od tego czym są stopy procentowe.

Stopy procentowe w uproszczeniu to najważniejsza część kosztu kapitału, czyli ceny jaką płaci kredytobiorca za korzystanie z pożyczonych pieniędzy. W Polsce wysokość stóp jest ustalana przez Radę Polityki Pieniężnej czyli organ Narodowego Banku Polskiego. Obecnie Prezesem Narodowego Banku Polskiego oraz przewodniczącym Rady Polityki Pieniężnej jest profesor Adam Glapiński, jest to bardzo charakterystyczna oraz kontrowersyjna postać polskich finansów. Prze nim prezesami byli m.in. Leszek Balcerowicz, Hanna Gronkiewicz-Waltz czy Marek Belka. Regulacja stóp wpływa m. in. na inflację oraz aktywność gospodarczą.

Co ciekawe wysokość stóp działa hamująco zarówno na wzrost cen jak i na wzrost gospodarczy, a są to dwa różne sprzeczne ze sobą cele. Bo przecież wszystkim zależy na niskiej inflacji, i jednocześnie na wysokim wzroście gospodarczym. Ustalanie stóp procentowych to trudne zadanie, bo trzeba walczyć z inflacją tak, by jednocześnie nie osłabiać wzrostu gospodarczego.

W ostatnich latach, w związku z pandemią, wojną za naszą wschodnią granicą jak również zwiększonymi wydatkami publicznymi inflacja znacznie przekroczyła cel inflacyjny, jakim jest poziom 2,5%  plus minus 1%. Przyjmuje się, że dla Polski właściwa poziom inflacji mieści się gdzieś między 1,5% a 3,5% idealnie jest jeśli jest 2,5%. W ostatnich latach najwyższy poziom inflacji był w lutym 2023 roku i sięgają ponad 18%. Obecnie inflacja spadła do 2,8% czyli jesteśmy w celu inflacyjnym i zbliżamy się do wyniku idealnego.

Jak wyglądały stopy procentowe w ostatnich latach:

Przejdźmy teraz do stóp procentowych i analizy tego jak wyglądały w ostatnich latach. Pod koniec 2021 roku, stopy procentowe były na rekordowo niskim poziomie i wynosiły zaledwie 0,1 %. Od końca 2021 roku RPP podnosiła stopy procentowe, aż do września 2022, kiedy to stopy osiągnęły rekordowy w ostatnich latach poziom  6,75%. Taki stan utrzymywał się do sierpnia  2023 roku, kiedy to  stopy powoli zaczęły spadać i na dzień dzisiejszy wynoszą 5%.

Jak widzicie nadal jesteśmy daleko od poziomu stóp jakie mieliśmy jeszcze końcem roku 2021.

Wpływ stóp procentowych na rynek nieruchomości.

Przejdźmy teraz do tego w jaki sposób zmiany stóp procentowych wpływają na rynek nieruchomości.

Z naszego punktu widzenia czyli osoby, która ubiegają się o kredyt na zakup nieruchomości najważniejsze jest to, że im wyższe stopy procentowe, tym więcej płacimy za kredyt czyli rata kredytu jest po prostu wyższa, a im niższe tym rata kredytu jest niższa.

Pośrednio przekłada się to na zdolność kredytową potencjalnych klientów, a co za tym idzie na mniejszą ilość udzielanych kredytów, czyli jest trudniej dostać kredyt na mieszkanie.

W czasie największych podwyżek stóp w latach 2021 do 2023 liczba udzielanych kredytów spadła o połowę.

Widzimy zatem, że zmiany stóp znacząco wpływają na popyt. Niskie stopy procentowe zachęcają do zaciągania kredytów i inwestowania w nieruchomości. Nabywcy widzą, że mogą uzyskać korzystniejsze warunki kredytowe i łatwiej dostać kredyt, co zwiększa ich zainteresowanie zakupem.

Popyt zaś kształtuje ceny.

Wzrost stóp, który jak już wiemy zmniejsza popyt, może prowadzić do stagnacji albo nawet obniżki cen, co widzimy obecnie na rynku nieruchomości.

Spadek stóp, generuje wzrost zainteresowania zakupem nieruchomości, a co za tym idzie może nieść za sobą wzrost cen. Dotyczy to zwłaszcza tych miejsc gdzie podaż nie nadąża za popytem i mieszkań zwyczajnie brakuje.

Ale koszt kapitału nie dotyczy wyłącznie nabywców nieruchomości.

Również deweloperzy często posiłkują się kredytem przy realizacji swoich projektów. Im wyższy koszt takiego kredytu tym wyższy koszt budowy, ale również większe ryzyko całej inwestycji.

Mniejsi deweloperzy mogą próbować przeczekać i wstrzymać się z nowymi inwestycjami, ci więksi, którzy udźwigną większe koszty obsługi kredytu albo zmniejszą liczbę inwestycji albo odbiją to sobie w cenie, zwiększając ją.

Jak widzimy z jednej strony wysokie stopy zmniejszają popyt, ale także wpływają niekorzystnie na podaż. Dlatego w okresie największych wzrostów stóp procentowych nie odnotowaliśmy znaczących spadków cen.

Podsumowując. Zmiany stóp mają bezpośrednie przełożenie na rynek nieruchomości wpływając na koszty kredytów i ich dostępność, a w konsekwencji na  popyt i kształtowanie podaży i cen nieruchomości.

Jeśli podobał Ci się ten film, zasubskrybuj kanał, polajkuj ten materiał, chętnie też przeczytam Wasze komentarze.